2023年基金基礎知識默寫本（10）

為幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎知識科目，希賽小編為大家整理了2023年基金基礎知識默寫本（10），相信對大家備考基金基礎知識考試會有幫助。

考點91：風險指標

（1）β系數(shù)

反映的是投資對象對市場變化的        。

（2）波動率

單位時間收益率的標準差。

計算公式：

（3）跟蹤誤差

跟蹤誤差計量的前提是清晰的        。

（4）主動比重

是指投資組合與基準        的部分。

計算公式：

其中，n代表可以投資的股票，wp,i為第i只股票在投資組合中的權重，wb,i為第i只股票在基準中的權重。

（5）最大回撤

測量投資組合在指定區(qū)間內從        到        的回撤。只衡量損失的大小，不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

（6）下行標準差

適用于收益率不達目標時的風險。

計算公式：

ri表示第i期基金收益率；rT表示目標收益率，可以是區(qū)間平均收益率，也可以是無風險收益率，或者自定義的目標收益率；n表示基金收益率小于目標收益率的期數(shù)。

考點92：風險價值

是指在給定的        和給定的        下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時，投資組合所面臨的潛在最大損失。

常用的估值方法：參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法。

考點93：預期損失

又被稱為條件風險價值度或條件尾部期望或尾部損失，是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內，投資組合        。

考點94：基金業(yè)績評價概述

（1）基金業(yè)績評價的原則

1.客觀性原則

公平對待所有評價對象，具有確定、一致的評價標準、評價方法體系和評價程序，評價過程和評價結果客觀準確，輸入可量化，結果可重復，避免主觀因素的干擾。

2.可比性原則（業(yè)績在同類基金中進行比較）

3.長期性原則（應該注重對基金的長期評價）

記憶口訣：長的“可比克”

（2）基金業(yè)績評價應考慮的因素

1.

大規(guī)?；鸬钠骄逃谐杀緯噍^于小規(guī)?；鸬牡?；

大規(guī)模基金會可選擇的投資對象、被投資股票的流動性有不利影響。

2.

基金業(yè)績評價應在同一時間區(qū)間。

3.綜合考慮

基金產生風險調整后的超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標。

考點95：絕對收益與相對收益

（1）絕對收益

1.持有區(qū)間收益率

計算公式：

資產回報率=（期末資產價格-期初資產價格）/期初資產價格*100%

收入回報率=期間收入/期初資產價格*100%

持有期收益率=資產回報率+收入回報率

2.時間加權收益率

時間加權收益率是將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以        的方式連乘計算。

計算公式：

R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）-1

3.平均收益率

平均收益率可以分為算術平均收益率和幾何平均收益率。

4.基金收益率的計算

考點96：相對收益

基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內，基金收益        的部分。相對收益可以采

用        法和        法進行計算。

考點97：風險調整后收益

（1）夏普比率

含義：單位        下的超額收益率

計算公式：

其中，S_p代表夏普比率；(R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風險收益率；σ_p表示基金收益率的標準差。

（2）特雷諾比率

含義：單位        下的超額收益率

計算公式：

其中，T_p代表特雷諾比率；(R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風險收益率；β_p表示系統(tǒng)性風險。

（3）詹森α

含義：基金組合收益中超過        預測值的超額收益

計算公式：

α_p=(R_p ) ?-[(R_f ) ?+β_p ((R_M ) ?-(R_f ) ? )]

其中，(R_M ) ?表示市場平均收益率； (R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風險收益率；β_p表示系統(tǒng)性風險。

（4）信息比率

定義：與夏普比率相似，但引入了        的因素，因此是對        進行風險調整的分析指標。

計算公式：

IR=((R_p ) ?-(R_b ) ?)/σ_(p-b)

其中，(R_p ) ?表示投資組合的平均收益率；(R_b ) ?表示業(yè)績比較基準平均收益率，兩者之差即為超額收益；σ_(p-b)表示跟蹤誤差。

考點98：基金業(yè)績歸因

（1）絕對收益歸因

考察各個因素對        的貢獻，其本質是對        的分解。

（2）相對收益歸因

是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸        的原因。

考點99：GIPS

作用：遵循GIPS可以提高業(yè)績報告的        ，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機構的投資業(yè)績具有        性。

特點：

1.GIPS        性，屬于自愿性質的。

2.GIPS包含兩套標準，一套是        的規(guī)定；另一套為推薦遵守的        。

3.防止機構僅展示業(yè)績良好的組合。

4.除成立未滿5年的投資管理機構外，所有機構必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至10年以上的業(yè)績。

5.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性和準確性。

考點100：場內證券交易場所

場內證券交易的場所即證券交易所，是指在證券交易所內按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。

組織形式：        制（上海證券交易所和深圳證券交易所）和        制。