1973年布萊克與斯科爾斯共同署名發(fā)表論文《期權(quán)與公司債務(wù)的定價(jià)》，該論文提出期權(quán)計(jì)算模型被稱為Black-Scholes模型，模型解決的是歐式股票期權(quán)不考慮分紅時(shí)的定價(jià)問題。
期貨從業(yè)資格考試題均是客觀題目，其題型包括：單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題及綜合題。這四大題型有哪些巧妙的解答方法呢？有關(guān)期貨從業(yè)資格考試中四大題型解答技巧如下。
影響股市供給的因素：市公司質(zhì)量、上市公司的數(shù)量和融資規(guī)模、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、制度因素、市場因素。??影響股票需求的因素：?流動(dòng)性政策因素、居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、機(jī)構(gòu)投資者的壯大、資本市場的逐步開放。
期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。期貨公司設(shè)有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。期貨公司章程應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定首席風(fēng)險(xiǎn)官的任期、職責(zé)范圍、權(quán)利義務(wù)、工作報(bào)告的程序和方式。
按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。
中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件是中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令。期貨從業(yè)資格報(bào)名條件中要求考生年滿 18 周歲，具有完全民事行為能力，具有高中以上文化程度，中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
經(jīng)濟(jì)增長常表現(xiàn)出周期性的波動(dòng)，準(zhǔn)確判斷宏觀經(jīng)濟(jì)所處階段是期貨市場基本面分析的關(guān)鍵。而每個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，大致可以分為如下四個(gè)階段：繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期是決定期貨價(jià)格變動(dòng)趨勢最重要的因素。
結(jié)算會(huì)員的審批為3個(gè)月；期貨公司的成立審批為6個(gè)月；期貨公司成立后無正當(dāng)理由3個(gè)月不開始經(jīng)營或連續(xù)停業(yè)3個(gè)月的就撤銷審批資格；申請金融結(jié)算資格的，受理3個(gè)月內(nèi)作出批復(fù)；取得資格6個(gè)月內(nèi)未取得會(huì)員的自動(dòng)失效；提供IB業(yè)務(wù)的在20日內(nèi)作出批復(fù)。
β系數(shù)是測度股票的市場風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)。β系數(shù)的定義是股票的收益率與整個(gè)市場組合的收益率的協(xié)方差和市場組合收益率的方差的比值?！ˇ孪禂?shù)顯示股票的價(jià)值相對于市場價(jià)值變化的相對大小。也稱為股票的相對波動(dòng)率。
交易策略分析包括：套期保值、投機(jī)交易、程序化交易、套利交易、商品指數(shù)基金。交易需要明確需求、制定策略、選定目標(biāo)價(jià)位先從宏觀角度確定策略，其次從產(chǎn)業(yè)角度判斷時(shí)機(jī)，最后從基差角度選擇入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。
Brown和Errera(1987)在《能源期貨交易》一書中指出，期貨合約取得成功的必要條件有三個(gè)：第一，標(biāo)的商品必須同質(zhì)，且存在替代品；第二，必須存在對特定商品套期保值的市場需求；第三，必須存在大幅且不可預(yù)測的價(jià)格波動(dòng)。
外匯期貨賣出套期保值是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。外匯期貨買入套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
期貨交易所履行職責(zé)引起的商事案件是指：以期貨交易所違反其章程、交易規(guī)則、實(shí)施細(xì)則的規(guī)定、法律法規(guī)、業(yè)務(wù)協(xié)議的約定以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，履行監(jiān)督管理職責(zé)不當(dāng)，造成其損害為由提起的商事訴訟案件。
1952年，馬科維茨發(fā)表r資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風(fēng)險(xiǎn)的概念。市場中性策略是通過構(gòu)建沒有風(fēng)險(xiǎn)暴露的多空組合來追求絕對收益，此策略中多空頭寸必須嚴(yán)格匹配，通過把握品種之間的相對強(qiáng)弱關(guān)系，追求阿爾法收益而不承擔(dān)貝塔風(fēng)險(xiǎn)。
國債期貨投機(jī)是指通過買賣國債期貨合約，持有多頭或空頭頭寸，以期從期貨合約價(jià)格變動(dòng)中博取風(fēng)險(xiǎn)收益的交易策略。按持有頭寸和交易方向不同，國債期貨投機(jī)分為牛市策略和熊市策略。國債期貨套利包括國債期貨合約間價(jià)差套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。
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