2023年5月期貨從業(yè)《投資分析》真題及答案

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1.某股票價(jià)格為50元，若期限為6個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為50元的該股票的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則其對(duì)應(yīng)的相同期限，相同執(zhí)行價(jià)格的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）元。（參考公式：C+Ke-T=P+S）

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.77

參考答案：D

2.國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合，同時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

B.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)賣(mài)出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

C.買(mǎi)入100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)入100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

D.賣(mài)出100萬(wàn)元國(guó)債期貨，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨

參考答案：D

3.技術(shù)分析者認(rèn)為，投資者可以通過(guò)對(duì)（）的分析預(yù)測(cè)價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)。

A.市場(chǎng)行為

B.進(jìn)口和出口

C.供給和需求

D.生產(chǎn)和消費(fèi)

參考答案：C

4.一國(guó)實(shí)行寬松貨幣政策，大宗商品價(jià)格變化方向會(huì)（）。

A.不變

B.下跌

C.不確定

D.上漲

參考答案：D

5.使用中金所的國(guó)債期貨對(duì)（）進(jìn)行套期保值時(shí)，效果最好。

A.10年期國(guó)債

B.浮動(dòng)附息債

C.50年期國(guó)債

D.2年期金融債

參考答案：A

6.總體均值30，標(biāo)準(zhǔn)差8，若從該總體用隨機(jī)抽取容量為64的樣本，則該樣本均值抽樣分布的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（）。

A.30,1

B.308

C.30,4

D.8,8

參考答案：A

7.買(mǎi)入基差交易策略為（）。

A.買(mǎi)入國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨

B.賣(mài)出國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨

C.賣(mài)出國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨

D.買(mǎi)入國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨

參考答案：C

8.若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.正態(tài)性

參考答案：A

9.基金經(jīng)理通過(guò)賣(mài)出滬深300股指期貨、買(mǎi)入國(guó)債期貨實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置調(diào)整，其決策依據(jù)的是對(duì)未來(lái)（）的預(yù)期。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升、通脹率上升

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升、通脹率下降

C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降、通脹率上升

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降、通脹率下降

參考答案：D

10.以下哪一個(gè)是歐式看漲-看跌期權(quán)平價(jià)公式（）。

A.C+Ke^-rt=P+S

B.C+P=Ke^-rt+S

C.P-C=Ke^-rt+S

D.P-C=Ke^-rt-S

參考答案：A

11.去年三月份爆發(fā)俄烏沖突，最可能引發(fā)下列哪種資產(chǎn)價(jià)格上漲（）。

A.日元

B.歐元

C.原油

D.英鎊

參考答案：C

12.利用玉米期貨進(jìn)行套期保值，4-5月份基差最小，10-11月份基差最大，則最適合賣(mài)出套期保值的時(shí)期是（）。

A.4-5月份

B.10-11月份

C.5月份之后

D.11月份之后

參考答案：C

13.可以用來(lái)管理商品期貨基差風(fēng)險(xiǎn)的工具是（）。

A.商品期貨

B.商品期權(quán)

C.商品互換

D.大宗商品現(xiàn)貨

參考答案：C

14.自動(dòng)贖回結(jié)構(gòu)當(dāng)中嵌入的奇異期權(quán)是（）。

A.亞式期權(quán)

B.障礙期權(quán)

C.二元期權(quán)

D.回望期權(quán)

參考答案：B

15.（）是保本結(jié)構(gòu)的一種，其中的金融衍生品結(jié)構(gòu)是歐式敲出障礙期權(quán)的多頭，可進(jìn)一步細(xì)分為向上敲出的看漲期權(quán)和向下敲出的看跌期權(quán)。

A.鯊魚(yú)鰭結(jié)構(gòu)

B.自動(dòng)贖回結(jié)構(gòu)

C.雙贏結(jié)構(gòu)

D.雙貨幣結(jié)構(gòu)

參考答案：A