2023年5月期貨統(tǒng)考《期貨及衍生品基礎(chǔ)知識》?？荚嚲恚?）

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11、假設(shè)PVC兩個月的持倉成本為60～70元/噸，期貨交易手續(xù)費5元/噸。當(dāng)2個月后到期的PVC期貨價格與現(xiàn)貨價格價差為（  ）時，投資者適合賣出現(xiàn)貨、買入期貨進行期現(xiàn)套利。（假定現(xiàn)貨充足）

A、80

B、40

C、45

D、70

試題答案：

B;C

12、某套利者利用棕櫚油期貨進行套利，T0時刻建倉賣出9月合約同時買入12月合約。建倉和平倉價格如表所示。則平倉時，盈利的情形有（  ）（不計交易費用）。

A、②

B、④

C、③

D、①

試題答案：

A;C;D

13、中長期國債期貨的報價一般采用的報價、交割方式為（ ）。

A、實物交割

B、現(xiàn)金交割

C、價格報價

D、指數(shù)報價

試題答案：

A;C

14、關(guān)于基點價值的說法，錯誤的是（ ）。

A、基點價值是指到期收益率變化0.01%引起的債券價格的變動值

B、基點價值是指到期收益率變化1%引起的債券價格的變動值

C、基點價值是指到期收益率變化0.1%引起的債券價格的變動值

D、基點價值是指到期收益率變化0.001%引起的債券價格的變動值

試題答案：

B;C;D

15、根據(jù)中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約條款，下列說法正確的是（  ）。

A、同一可交割國債在不同期限合約上的轉(zhuǎn)換因子不同

B、票面利率高于3%的可交割國債，其轉(zhuǎn)換因子大于1

C、交割月首日新發(fā)行的5年期國債，轉(zhuǎn)換因子等于1

D、交割月首日剩余期限為5年的國債，轉(zhuǎn)換因子等于1

試題答案：

A;B

16、在外匯市場，套匯實現(xiàn)盈利，一般需要具備的條件有（ ）。

A、外匯品種到期期限不一致

B、不同市場報價存在匯率差異

C、外匯期貨合約間價差出現(xiàn)高估或低估

D、交易者能捕捉到匯率差異

試題答案：

B;D

17、最優(yōu)套期保值比率可以（ ）。

A、由方差最小化的方法求得

B、最大程度地提高被保值資產(chǎn)的預(yù)期收益

C、最大程度地對沖被保值資產(chǎn)的價格風(fēng)險

D、完全消除被保值資產(chǎn)的價格風(fēng)險

試題答案：

A;C

18、外匯期權(quán)按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為（  ）。

A、歐式期權(quán)

B、美式期權(quán)

C、現(xiàn)匯期權(quán)

D、外匯期貨期權(quán)

試題答案：

C;D

19、假設(shè)在期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率沒有變化，則導(dǎo)致看漲期權(quán)價格下跌的可能因素有（ ）。

A、標的資產(chǎn)價格上漲

B、標的資產(chǎn)價格下跌

C、標的資產(chǎn)價格波動率下降

D、標的資產(chǎn)價格波動率上升

試題答案：

B;C

20、在其他條件相同的情況下，關(guān)于虛值期權(quán)相關(guān)描述正確的是（  ）。

A、深度虛值期權(quán)的價值通常小于一般的虛值期權(quán)的價值

B、深度虛值期權(quán)的時間價值通常等于一般的虛值期權(quán)的時間價值

C、深度虛值期權(quán)的時間價值通常小于一般的虛值期權(quán)的時間價值

D、深度虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值通常小于一般的虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

試題答案：

A;C