2023年5月期貨統(tǒng)考《期貨及衍生品基礎(chǔ)知識》?？荚嚲恚?）

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21、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場為（  ）。

A、反向巿場

B、正向市場

C、熊市

D、牛市

試題答案：A

22、交易者可以在期貨市場通過（??）規(guī)避現(xiàn)資市場的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A、套期保值

B、投機(jī)交易

C、跨市套利

D、跨期套利

試題答案：A

23、某套利者利用豆油期貨進(jìn)行套利交易，假設(shè)豆油期貨合約兩個(gè)月的合理價(jià)差為40元/噸，豆油期貨價(jià)格如下表所示，以下最適合進(jìn)行買入套利的情形是（ ）。（不考慮交易費(fèi)用，價(jià)差是用價(jià)格較高一邊的合約減價(jià)格較低一邊的合約）

A、②

B、③

C、①

D、④

試題答案：A

24、下列關(guān)于大豆提油套利做法正確的是（ ）。

A、賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油期貨和豆粕期貨合約

B、買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油期貨和豆粕期貨合約

C、賣出大豆和豆油期貨合約，同時(shí)買入豆粕期貨合約

D、買入大豆和豆油期貨合約，同時(shí)賣出豆粕期貨合約

試題答案：B

25、以下關(guān)于期貨市場套利交易的作用，表述正確的是（  ）。

A、控制市場風(fēng)險(xiǎn)

B、規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C、提高了市場的履約程度

D、有助于不同期貨合約價(jià)格之間合理價(jià)差的形成

試題答案：D

26、在國債期貨套期保值方案設(shè)計(jì)中，確定合適的套期保值率是達(dá)到最佳套期保值效果的關(guān)鍵。常見的確定國債期貨套期保值比率的方法是（ ）。

A、久期法和IRR法

B、IRR法和基點(diǎn)價(jià)值法

C、IRR法和凈基差法

D、久期法和基點(diǎn)價(jià)值法

試題答案：D

27、可交割國債的隱含回購利率（ ），在用于期貨交割時(shí)對合約空頭而言越有利。隱含回購利率（ ）的國債容易成為最便宜可交割國債。

A、越低 最高

B、越高 最低

C、越低 最低

D、越高 最高

試題答案：D

28、理論上，當(dāng)市場利率下降時(shí)，將導(dǎo)致（ ）。

A、國債現(xiàn)貨價(jià)格下跌，國債期貨價(jià)格上漲

B、國債現(xiàn)貨和國債期貨價(jià)格均上漲

C、國債現(xiàn)貨和國債期貨價(jià)格均下跌

D、國債現(xiàn)貨價(jià)格上漲，國債期貨價(jià)格下跌

試題答案：B

29、關(guān)于做多國債基差交易策略建倉操作的描述，正確的是（  ）。

A、賣出國債現(xiàn)貨的同時(shí)，買入相當(dāng)于收益率β數(shù)量的國債期貨

B、賣出國債現(xiàn)貨的同時(shí)，買入相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國債期貨

C、買入國債現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出相當(dāng)于轉(zhuǎn)換因子數(shù)量的國債期貨

D、買入國債現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出相當(dāng)于收益率β數(shù)量的國債期貨

試題答案：C

30、以下關(guān)于債券久期（MAD）的描述，正確的是（  ）。

A、其他條件相同，債券的剩余期限越長，久期越小

B、其他條件相同，債券的到期收益率越高，久期越大

C、其他條件相同，債券的息票率越高，久期越小

D、其他條件相同，債券的付息頻率越高，久期越大

試題答案：C