2022期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)：影響基差的因素

期貨基礎(chǔ)知識(shí)是期貨從業(yè)資格考試必考科目之一，根據(jù)期貨基礎(chǔ)知考試大綱，小編為大家整理了2022期貨基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)習(xí)筆記：影響基差的因素，正在備考的同學(xué)可以學(xué)習(xí)下。完整版資料，請(qǐng)下載附件查看。

2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)速記：套期保值

5、影響基差的因素

基差風(fēng)險(xiǎn)：基差變動(dòng)給套期保值帶來的不確定性，套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險(xiǎn)代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?；畲笮≈饕c持倉費(fèi)有關(guān)。

持倉費(fèi)：又稱“持倉成本”，指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息費(fèi)等費(fèi)用的總和。持倉費(fèi)高低與期貨合約到期時(shí)間有關(guān)，理論上，當(dāng)合約到期時(shí)持倉費(fèi)為0，基差也將為0。

正向市場(chǎng)：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，或者遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，此時(shí)稱為正向市場(chǎng)，正向市場(chǎng)主要反映了持倉費(fèi)。

反向市場(chǎng)：又稱“現(xiàn)貨溢價(jià)”、“逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)”，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，或近月合約價(jià)格高于遠(yuǎn)月合約價(jià)格，此時(shí)稱為反向市場(chǎng)，反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因有：①近期需求大于供給，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅增加，高于期貨價(jià)格；②預(yù)計(jì)將來的商品供應(yīng)會(huì)大幅增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。