期貨投資分析知識(shí)點(diǎn)：期貨投資基本面分析

期貨投資基本面分析

1、需求和供給的定義是什么? 需求的變動(dòng)和需求量的變動(dòng)有什么區(qū)別？

通常將價(jià)格變化引起的需求數(shù)量的變化稱為需求量的變化，而將價(jià)格之外的因素導(dǎo)致的需求數(shù)量的變化，稱為需求的變化。在圖形上，需求量的變化是在一條需求曲線上的一移動(dòng)，而需求的變化是需求曲線的左右移動(dòng)。

2、供給的變動(dòng)和供給量的變動(dòng)有何區(qū)別？

通常將價(jià)格變化引起的供給數(shù)量的變化稱為供給量的變化，而將價(jià)格之外的因素導(dǎo)致的供給數(shù)量的變化，稱為供給的變化。在圖形上，供給量的變化是在一條供給曲線上的一移動(dòng)，而供給的變化是供給曲線的左右移動(dòng)。

3、什么是需求的價(jià)格彈性?什么是供給的價(jià)格彈性？

需求的價(jià)格彈性是需求量變動(dòng)的百分比除以價(jià)格變動(dòng)的百分比，供給的價(jià)格彈性是指供給量變動(dòng)的百分比除以價(jià)格變動(dòng)的百分比。

4、決定需求價(jià)格彈性的因素有哪些？

(1)替代品的豐裕程度。替代品越多，越容易獲得，需求彈性就越大

(2)支出比例：購(gòu)買某商品所需支出的比例越大，則需求彈性越大

(3)考察時(shí)間的長(zhǎng)短

5、農(nóng)產(chǎn)品和工業(yè)品的供給曲線特點(diǎn)有何區(qū)別？

農(nóng)產(chǎn)品的供給更加陡峭，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品的供給通常是以作物年度為度量時(shí)間的，一個(gè) 作物年度內(nèi)，即時(shí)價(jià)格上漲，也無(wú)法此刺激出更多的供給量。而工業(yè)品多是連續(xù)化生產(chǎn) 的，總體而言，在生產(chǎn)能力利用不充分，供給彈性較大。

6、均衡價(jià)格的含義及如何決定？

在供給曲線和需求曲線交叉點(diǎn)上形成的價(jià)格P稱為均衡價(jià)格。因?yàn)樵谶@個(gè)價(jià)格上，賣方愿意的供應(yīng)量和買方的需求量都是Q，在均衡價(jià)格水平上，市場(chǎng)不存在過?；蛘叨倘?。

7、什么是蛛網(wǎng)理論?蛛網(wǎng)理論的三個(gè)假設(shè)是什么？

蛛網(wǎng)理論是一種動(dòng)態(tài)均衡分析，其運(yùn)用彈性原理解釋某些生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的商品失去均衡時(shí)發(fā)生的不同波動(dòng)情況。

蛛網(wǎng)理論的三個(gè)假設(shè)條件是：

(1)從生產(chǎn)到產(chǎn)出需要一定的時(shí)間；

(2)本期產(chǎn)量決定本期價(jià)格；

(3)本期價(jià)格決定下期產(chǎn)量。

8、如何用蛛網(wǎng)理論分析農(nóng)產(chǎn)品？

蛛網(wǎng)共分為三種，分別是收斂性蛛網(wǎng)、發(fā)散性蛛網(wǎng)以及封閉性蛛網(wǎng)。當(dāng)供給彈性小于需求彈性，蛛網(wǎng)是收斂的；當(dāng)供給彈性大于需求彈性，蛛網(wǎng)是發(fā)散的；當(dāng)供給彈性等于需求彈性，蛛網(wǎng)是封閉的。

9、影響期貨價(jià)格的共同因素有哪些？

(1) 庫(kù)存影響

(2) 替代品影響

(3) 季節(jié)性因素和自然因素。自然因素包括氣候條件、地理變化和自然災(zāi)害等

(4) 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)政策的影響

(5) 政治因素以及突發(fā)事件的影響

(6) 投機(jī)對(duì)價(jià)格的影響

10、替代品對(duì)期貨價(jià)格有何影響？

替代品與被替代品是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。替代品需求量或者使用量減少，會(huì)引起被替代品需求量的增加，進(jìn)而拉升被替代品價(jià)格。反之，亦反之。

11、對(duì)影響因素進(jìn)行量化有哪些優(yōu)點(diǎn)？

(1) 全面地用具體數(shù)值表達(dá)各種因素的影響力度；

(2) 可以揭示多種因素之間的關(guān)系；

(3) 表現(xiàn)形式更直觀，在深度挖掘上更全面、更精確、更可靠、更有說服力；

(4) 為建立預(yù)測(cè)模型打好了基礎(chǔ)

12、平衡表分析法有何優(yōu)點(diǎn)和不足？

其優(yōu)點(diǎn)是列示了各種供給和需求關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。但也有一定的局限性，本身沒有辦法回答期貨價(jià)格是否合理的問題，價(jià)格水平與基本面狀況是否對(duì)應(yīng)，還需要借鑒其它分析方法。