期貨投資分析知識(shí)點(diǎn)：量化交易特定風(fēng)險(xiǎn)管理和其他重要指標(biāo)

量化交易的特定風(fēng)險(xiǎn)及管理

(一) 量化交易系統(tǒng)在開發(fā)、測試中的特定風(fēng)險(xiǎn)及其管理

1. 量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括 授權(quán)、 可審查性。

(二) 交易前風(fēng)險(xiǎn)控制和其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1. 量化交易所需控制機(jī)制的常用條件：一是立即斷開量化交易;二是當(dāng)系統(tǒng)或市場條件需要時(shí)可以選擇性取消甚至取消所有現(xiàn)存訂單;三是防止提交任何新的訂單信息。

(三)不當(dāng)交易行為的預(yù)防

1. 幌騙指的是在證券市場或期貨市場交易中虛假報(bào)價(jià)再撤單的行為。

2. 搶先交易(雙重交易)指的是期貨經(jīng)紀(jì)商利用其職務(wù)之便在為客戶申報(bào)指令之前，搶先為自己的賬戶進(jìn)行交易。

其他重要指標(biāo)

(一) 商品價(jià)格指數(shù)

1. 路透商品研究局指數(shù)(RJ/CRB)能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與 通貨膨脹指數(shù)、 債券收益率指數(shù)同向波動(dòng)。

2. RJ/CRB 的第一組中原油占比 23%。

(二) 波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)

1. BDI=BCI(好望角船運(yùn)價(jià)指數(shù)，10 萬噸級以上工業(yè)原料)+BPI(巴拿馬船運(yùn)價(jià)指數(shù)，7-9 萬噸民生谷物等大宗商品)+BSI(超靈便型，4-5 萬噸化肥、木屑水泥)+BHSI(靈便型 2-4 萬噸干散貨)

2. 商品價(jià)格指數(shù)領(lǐng)先于 BDI 指數(shù)上漲或下跌。

3. BDI 指數(shù)是全球經(jīng)濟(jì)和全球商品貿(mào)易市場的晴雨表。

4. BDI 只是特定定義下的一個(gè)反映干散貨綜合海運(yùn)價(jià)的運(yùn)價(jià)指數(shù)，對于業(yè)界來說，更具參考意義的事 BDI 分船型和航線分指數(shù)。

(三) 波動(dòng)率指數(shù)(VIX)

1. VIX 也成為投資者恐慌指數(shù)。當(dāng)數(shù)字越大時(shí)，意味著未來股價(jià)波動(dòng)越劇烈。

2. 中國波指(iVX)通過上交所 50ETF 期權(quán)價(jià)格編制而成，反映未來 30 天標(biāo)的 50ETF 價(jià)格的變動(dòng)水平。