2024年11月基金從業(yè)《私募基金》速記手冊

考點1：股權投資基金概述

股權投資基金：其全稱為“私人股權投資基金”，是指主要投資于“私人股權”的投資基金。

私人股權：即非公開發(fā)行和交易的股權，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉換為普通股的優(yōu)先股和可轉換債券。

備注：一般所稱“私募股權投資基金”的準確含義應為“私募類私人股權投資基金”。

考點2：股權投資基金特點

（1）投資期限長、流動性較差

（2）投資后管理投入資源較多

（3）專業(yè)性較強（常委托專業(yè)機構進行管理）

（4）收益波動性較高（高風險、高收益）

口訣：強高多長差

趣記：又強壯又高的人，大多長得比較差

考點3：股權投資基金的運作流程（“募投管退”）

募集階段：具備專業(yè)投資管理水平和風險管理能力的管理人可以自行募集，也可以委托有資質的第三方

募集機構代為募集股權投資基金（不需要向證監(jiān)會申請批準）。

投資階段：這一階段主要包括項目開發(fā)與初選、立項與框架協(xié)議、盡職調查、投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。

管理階段：跟蹤與監(jiān)控、增值服務。

退出階段：股權投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權以上市、掛牌轉讓、協(xié)議轉讓、清算等形式變現，從而實現退出。

考點4：股權投資基金在經濟發(fā)展中的作用

創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資科技型企業(yè)；并購基金主要投資價值被低估的成熟型企業(yè)。

考點5：直接融資和間接融資

直接融資：①股票市場融資。②債券市場融資。③風險投資融資。④商業(yè)信用融資（商品賒銷、預付定金、預付貨款）。⑤民間借貸。口訣：“商民投股債”

間接融資：①銀行信用融資（存款、貸款）。②消費信用融資（房貸、車貸）。③融資租賃

考點6：股權投資基金的當事人

基金必然當事人：基金管理人和投資者

基金當事人：基金管理人、基金托管人和投資者。托管人與管理人一起，是投資者的共同受托人

考點7：股權投資基金市場服務機構

基金托管人是基金的當事人之一，而基金財產保管機構是基金市場服務機構

托管——管理人和托管人對投資者同時承擔雙重受托責任

保管——基金財產保管機構作為基金管理人的代理人，對基金資產承擔保管責任