私募股權投資基金知識點：股權投資的一般流程

股權投資的一般流程

一個完整的股權投資基金投資流程通常包括項目收集、項目初審、項目立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽署投資協(xié)議、投資后管理、項目退出等主要階段。

一、項目收集

股權投資基金的項目主要有三個來源：

(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務、收購兼并業(yè)務、國際業(yè)務衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點；

(2)與國內外股權投資機構結為策略聯(lián)盟，實現信息共享，聯(lián)合投資；

(3)跟蹤和研究國內外新技術的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息。

二、項目初審

項目投資經理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹后，對項目進行初步調查，提交初步調查報告、項目概況表，并對項目企業(yè)的投資價值提出初審意見。

項目初審包括書面初審與現場初審兩個部分。股權投資基金對企業(yè)進行書面初審的主要方式是審閱企業(yè)的商業(yè)計劃書或融資計劃書，股權投資基金在審查企業(yè)的商業(yè)計劃書之后，經判斷如果符合股權投資基金的投資項目范圍，將要求到企業(yè)現場實地走訪，調研企業(yè)現實生產經營與運轉狀況，即現場初審。

三、項目立項

對通過初審的項目，通常由項目投資經理提交立項申請材料，經基金管理人立項委員會或其他程序批準立項，經批準的項目方可進行下一步工作。

四、簽署投資備忘錄

項目完成立項后，通常會與項目企業(yè)簽署投資備忘錄。投資備忘錄，也稱投資框架協(xié)議，或投資條款清單，通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。

投資備忘錄中的內容，除保密條款和排他性條款之外，主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎，對雙方并無事實上的約束力。

例題：

股權投資的一般流程有哪些（   ）。

Ⅰ.目開發(fā)與篩選、初步盡職調查

Ⅱ.項目立項、簽署投資框架協(xié)議

Ⅲ.盡職調查、投資決策

Ⅳ.簽署投資協(xié)議、投資交割

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：D