《證券投資基金》知識點：證券市場的交易機制

證券市場的交易機制

1、理解一級市場和二級市場：

一級市場是發(fā)行市場，就是投資者從發(fā)行人那里認購股票或基金；二級市場是交易市場，就是各個投資者之間進行的上市證券的交易買賣。

2、做市商和經(jīng)紀人的區(qū)別：

兩者市場角色不同；利潤來源不同；市場流動性貢獻不同。

3、理解中國主要交易所及其所屬類型：

上海證交所，深圳證交所，都是會員制。

4、理解買、賣空和加杠桿對風險和收益的影響：

買空交易一般都是利用保證金帳戶來進行的。當交易者認為某種股票的價格有上漲的趨勢時，他通過交納部分保證金，向證券公司借入資金購買該股票期貨，買入的股票交易者不能拿走，它將作為貨款的抵押品，存放在證券公司。如以后該股票價格果然上漲，他又以高價向市場拋售股票，將所得的部分款項歸還證券公司貸款，從而結束其買空地位。交易者通過買入和賣出兩次交易的價格差。

賣空是指股票投資者當某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀人手中借入該股票拋出，目后該股票價格果然下落時，再從更低的價格買進股票歸還經(jīng)紀人，從而賺取中間差價。

加杠桿后，投資者的收益和風險都會成倍增加。

5、 理解基金公司投資交易流程：

形成投資策略；構建投資組合；執(zhí)行交易指令；績效評估與組合調整；風險控制。

例題：

1、為防范融資融券的投資風險，(   )對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)務。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.證券交易所

D.國務院證券監(jiān)督管理機構

答案：C

2、商品的(   )始終是最關鍵也是交易者最關心的因素。

A.交易數(shù)量

B.交易額

C.交易價格

D.交易期限

答案：C