2018高級會計實務(wù)考試大綱：第二章企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理

2018高級會計實務(wù)考試大綱：第二章企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理

第二章企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理

[基本要求]

(一) 掌握建設(shè)項目投資和私募股權(quán)投資的決策步驟

(二) 掌握投資決策方法及其應(yīng)用

(三) 掌握融資規(guī)劃與企業(yè)增長管理的方法及其應(yīng)用

(四) 掌握主要的融資方式

(五) 掌握融資決策程序與投資者關(guān)系的管理

(六) 掌握企業(yè)集團財務(wù)風險控制的主要方法

(七) 掌握企業(yè)集團資金管理方法

(八) 熟悉建設(shè)項目投資決策過程中現(xiàn)金流量的估計方法

(九) 熟悉建設(shè)項目投資決策的風險調(diào)整方法

(十)熟悉私募股權(quán)投資決策程序與退出方式

(十一)了解私募股權(quán)投資的概念、類別和組織形式

(十二)了解企業(yè)集團財務(wù)公司業(yè)務(wù)運作

(十三)了解私募股權(quán)投資基金中有限合伙人、普通合伙人、基金管理人之間的關(guān)系

[考試內(nèi)容]

　　第一節(jié)建設(shè)項目投資決策

一、投資決策概述

(一) 投資決策的重要性

1. 資本預(yù)算在一定程度上決定了企業(yè)未來的現(xiàn)金流量和價值。

2. 資本預(yù)算促使企業(yè)戰(zhàn)略明確化、具體化。

3. 投資決策會影響企業(yè)的財務(wù)彈性和融資決策。

(二) 投資決策的步驟

企業(yè)投資方案的評價一般須經(jīng)過以下程序&

(1) 進行企業(yè)內(nèi)外環(huán)境分析;

(2) 識別投資機會，形成投資方案;

(3) 估算投資方案的各種價值指標(如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、現(xiàn)值指數(shù)和投資回 報率等);

(4) 進行指標分析，選擇投資方案;

(5) 嚴格投資過程管理，動態(tài)評估投資風險;

(6) 評估投資效果，進行項目后評價。

第二節(jié)私募股權(quán)投資決策

一、私募股權(quán)投資概述

私募股權(quán)投資(PnvateEqmty，PE)，也稱PE投資。是指采用私募方式募集資金， 對非上市公司進行的股權(quán)和準股權(quán)投資。其關(guān)注點不僅僅在于投資回報率，更在于存 續(xù)期結(jié)朿后的資本增值。投資項目的選擇標準通常包括杰出的管理團隊、有效的商業(yè) 模式或核心技術(shù)、持續(xù)的增長能力和可行的退出方案。

(一) 私募股權(quán)投資步驟

1. 投資立項

投資部門通過項目發(fā)現(xiàn)和篩選，提出投資建議書，報請公司立項審批。

2. 投資決策

投資部門完成項目立項后，著手市場盡職調(diào)查和風險評估，提出主要投資條款 (如認繳金額、出資比例、存續(xù)時間、門檻收益率、管理分紅比例、投資退出保障等)， 組織投資決策會議，進行投資決策。

3. 投資實施

根據(jù)董事會、股東會審批意見，簽署投資協(xié)議，履行出資義務(wù)，完成出資驗資報 告，進行投后管理。

第三節(jié)融資決策與企業(yè)增長

一、融資決策概述

(一) 融資渠道與融資方式

融資渠道是指資本的來源或通道。融資方式是企業(yè)融人資本所采用的具體形式。 融資交易分為直接融資與間接融資兩種。

(二) 企業(yè)融資戰(zhàn)略評判

企業(yè)融資戰(zhàn)略是否合理、恰當，有三個基本評判維度：

1.與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配并支持企業(yè)投資增長;

2. 風險可控;

3. 融資成本降低。

第四節(jié)企業(yè)集團資金管理與財務(wù)公司

一、 企業(yè)集團融資規(guī)劃

單一企業(yè)融資規(guī)劃是企業(yè)集團融資規(guī)劃的基礎(chǔ)，但企業(yè)集團融資規(guī)劃并不是下屬 子公司的簡單匯總。

二、 企業(yè)集團資金集中管理

(一) 資金集中管理的功能

資金集中管理的功能主要表現(xiàn)在兩方面：一是規(guī)范集團資金使用，增強總部對成 員企業(yè)的財務(wù)控制力;二是提高集團資源配置優(yōu)勢。

(二) 集團資金集中管理模式

資金集中管理有多種模式，主要包括總部財務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式、總部財務(wù)備用金撥 付模式、總部結(jié)算中心或內(nèi)部銀行模式、財務(wù)公司模式等，其中財務(wù)公司是集團資金 集中管理的主要管理模式。各種模式有其各自的特點和適用范圍。

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